证券业“三位一体”重组落地，中金、东兴新大瞄准一线券商 – 新京报

中金公司东兴证券与信达证券合并取得重大进展。 12月18日，中金公司正式恢复营业。昨晚，三家券商同时公布大规模资产重组预案并披露交易关键细节，标志着行业不寻常的“三合一”重组正式进入操作阶段。重组计划已经公布，合并细节也已公布。 12月17日晚间，中金公司、东光证券、信达证券同时披露大规模资产重组方案。根据方案，交易价格将按照各方董事会决议公布前20个工作日的平均价格计算。合并后，合并公司中金公司将作为存续公司。股价为36.91元/股。 p东新证券股票汇率，属于abs的一部分期权式合并，每股价格为16.14元。信达证券股价为19.15元/股。业内人士表示，交易方案充分体现了两家公司的资产价值，有利于平衡全体股东的利益。基于上述价格，东光证券、信达证券和中金A的换股比例分别为1：0.4373和1：0.5188。东光证券和信达证券的全部A股将参与股票市场。据此计算，中金公司预计发行新A股约309.6万股。此外，为保护中小投资者权益，中金公司A、H股异议股东可以行使申请收购权，东光证券、信达证券异议股东拥有现金选择权。此外，中央汇金、中国东方、中国信达等大股东均承诺锁定本次收购的中金公司股份。交易或原有股份保留36个月，以表明他们对合并后公司长期发展的信心。业内专家表示，交易完成后，中金公司总资产预计将突破万亿元，营业利润将跻身行业前列，资本实力将显着增强，综合竞争力和服务实体经济的能力将得到有效提升。在金融实力战略的指引下，中金公司也将加快实现建设“具有国际竞争力的一流投资银行”的战略目标。三大创新突破引人关注，引发“1+1+1>3”无能效应。此次重组之所以引起业界如此关注，是因为其独特的监管规定。这是因为不仅是模型，三个组件也可以互补。ch其他并产生巨大的协同效应。中金公司在投资银行、私募股权投资、机构业务、国际业务等领域长期积累了行业领先的专业能力，而东港证券、信达证券则在区域布局、私人客户和相对深厚的资本方面拥有深厚的基础。三者优势互补，高效配置。业内人士表示，通过本次重组，中金公司将与东科证券、信达证券进行战略层面的紧密合作，整合资源，提升整体资本实力。资产规模、业务规模和规模合并后的公司营收将跻身行业前列，打造涵盖“机构与零售”、“国际与国内”、“标准化与专业化”的综合服务体系。整体适用性和对周期性波动的耐受性将成为标志明显改善。此外，合并后的公司将基于主要股东金融资产管理公司的资源联动，全面调动专业服务能力、产业链资源和资本市场工具，最大限度地发挥在不良资产管理和特殊机会投资领域的差异化优势，深化与中金公司现有投行和投资优势的协同，为防范和化解金融风险赋能。南开大学金融发展研究所所长多田辉表示，中金公司的合并将带来三项重要的创新进展。一是战略协同，整合投行、区域网络和专项资产处置能力，打造“全牌照+专业化”的业务矩阵。其次，规模指数级增长，万亿级资产将重构行业结构，强化国家队领先地位。三是产业示范，为汇金公司内部整合提供示范，为后续金融机构重组提供参考。这一举措将加速行业“高度集中、层次分化”的进程，促进证券行业从“数量竞争”向“质量竞争”转变。以“加快强金融建设”为支柱，监管将明显加快一流投资银行的创建。 “中金公司‘三位一体’重组是响应‘加快创建一流机构和投资银行’国家战略的历史性一步。值得注意的是，这体现了党的四中全会对我国金融机构‘聚焦核心2023年中央经济工作会议明确提出“加快金融强国建设”的宏伟目标，2024年新九点强调“支持通过兼并重组增强大型机构核心竞争力”，2025年中央经济工作会议则强调“推动中小金融机构压缩和提高质量”并提出监管部门的政策指引对于金融巨头来说，田立辉认为，这是政策指引与市场规律的紧密契合，并认为这一趋势标志着证券行业从“同质化扩张”向“差异化集聚”转变，是我国证券监管委员会近期明确的金融供给侧改革的一个显着实践。明确传达学习贯彻中央经济工作会议精神，“扬善止恶，加快创建一流银行和投资机构”。对于“一流国际投行”的基本标准，他认为应该具备三大核心能力：全球资源配置能力、综合金融服务能力和科技赋能能力。田立辉还指出，在证监会“扶好限坏”政策影响下，行业并购生态将加强业务创新、风险管理与合规、数字化转型、国际化设计和人才生态，实现从“跟随者”到“引领者”的跨越。重塑指南。短期来看，我们将加快优质资源向高层集中，推动央企重组和结构调整。d 地方国有证券公司。长期来看，我们将引导并购回归价值本源，强调业务协同、风险管理能力和专业素质，不鼓励扩张。随着“六大并购”的实施，市场化机制将更加完善，形成“大、强、专、精”的产业格局，符合现代金融体系对中介机构“功能齐全、稳健高效”的要求。处于新故事起点的中金公司，将受益于合并后的规模优势。他表示，中金公司将努力把中金公司打造成为高质量发展动力，加快建设综合实力更强、业务结构更优、国际视野更大的“中国一流国际投资银行”，为中金公司注入更大力量。着眼于中国资本市场的长远发展，利用中金公司的优势，为中国资本市场的现代化建设作出贡献。编辑：杨娟娟、校对：王金